במרחב ההשקעות הפסיביות, יותר ויותר ישראלים צעירים נחשפים בשנים האחרונות למונח "קרן אירית" - ולא במקרה.
מדובר במכשיר השקעה שנראה פשוט מבחוץ, אבל טומן בחובו יתרונות מיסוי, עלויות תפעוליות נמוכות, גמישות תכנונית - ובעיקר, התאמה מדויקת למשקיע הרציונלי שרוצה לחשוב לטווח הארוך.
במאמר הזה נצלול לעומק לעולם של קרנות הסל האיריות:
נבין מה הן, למה הן הפכו כל כך פופולריות בקרב משקיעים צעירים, נבחן את היתרונות והחסרונות שלהן - וננסה להבין האם הן באמת עדיפות על קרנות ישראליות או אמריקאיות, ומתי.
מהי בעצם קרן אירית?
קרן אירית היא קרן סל (ETF) הרשומה באירלנד, אך ניתנת לרכישה על ידי משקיעים מכל העולם - כולל בישראל, ובחלק מהמקרים גם בשקלים דרך הבורסה המקומית.
הקרנות האיריות הפופולריות הן קרנות צוברות - כלומר, הן לא מחלקות דיבידנד, אלא משקיעות אותו מחדש באופן אוטומטי.
זה מאפשר אפקט דרמטי של ריבית דריבית לאורך השנים - בלי תשלום מס מיידי.
בנוסף, הקרנות מאוגדות במדינה שנהנית מאמנות מס מקלות, מה שמקטין את המיסוי על דיבידנדים - לעיתים עד כדי חיסכון של עשרות אחוזים במס לעומת קרנות ישראליות או אמריקאיות.
יתרונות ההשקעה בקרן אירית - למה הן כל כך משתלמות?
- מיסוי דיבידנדים נמוך משמעותית
במקום לשלם 25%-30% מס כמו בקרנות אמריקאיות או ישראליות, הקרנות האיריות משלמות כ-15% בלבד - ולעיתים אף פחות (8%) אם מדובר בדיבידנדים שאינם מארה"ב. - אפשרות לקרנות צוברות
המשקיע לא מקבל דיבידנד ישיר -ולכן אין מיסוי מיידי על הדיבידנד, אלא רק מס רווח הון במכירה - וזה חוסך מס משמעותי לאורך זמן. - אין חשיפה למס עיזבון אמריקאי
בקרנות אמריקאיות קיים סיכון תיאורטי למס ירושה של עד 35% מעל סכום מסוים. קרנות איריות מנטרלות את הסיכון הזה לחלוטין. - דמי ניהול תחרותיים
רוב הקרנות האיריות גובות דמי ניהול נמוכים מאוד (0.05%-0.20%) - מה שמייצר פער מצטבר אדיר לאורך השנים מול קרנות ישראליות. - פיזור גיאוגרפי עולמי
ניתן לבחור קרן אחת עולמית (כמו MSCI ACWI או FTSE All World) או להרכיב תיק מפוזר לפי אזורים (ארה"ב, אירופה, שווקים מתפתחים).
אבל לא הכול ורוד - מהם החסרונות שצריך להכיר?
- כפל מס מסוים על דיבידנד צבור
למרות המיסוי הנמוך, הדיבידנד שצבור בתוך הקרן עשוי לגרור בעתיד תשלום גם במכירה (מס רווח הון) - כלומר: כפל מיסוי חלקי. - השפעות רגולטוריות עתידיות
ההטבות הנוכחיות נובעות מאמנות מס, אך אלו עשויות להשתנות בעתיד. זו לא ודאות, אבל חשוב לקחת את זה בחשבון למשקיעים לטווח ארוך. - דמי ניהול מעט גבוהים מקרן אמריקאית מקבילה
בעוד קרן אמריקאית עשויה לגבות רק 0.03% דמי ניהול, הקרן האירית תעמוד על 0.07%-0.20%. ההבדל קטן, אך מצטבר לאורך זמן.
למי זה מתאים במיוחד?
- למשקיעים פסיביים לטווח ארוך.
- למי שמנהל תיק השקעות עצמאי.
- למי שמעוניין לצמצם עלויות מס.
- למי שמעוניין להימנע מחשיפה למס ירושה ומצד שני – פחות מתאים למי שמשקיע בסכומים קטנים לזמן קצר, או זקוק לנזילות גבוהה.
קרנות לדוגמה - הרכב תיק אירי פשוט ואפקטיבי
גישה 1 - קרן אחת לפיזור עולמי
- קרן: iShares MSCI ACWI
- דמי ניהול: 0.20%
- יתרון: פשטות, אין צורך באיזון
- חיסרון: דמי ניהול גבוהים יחסית
גישה 2 – פיזור לשלוש קרנות
- S&P 500 (60%)
- MSCI Europe (25%)
- MSCI Emerging Markets (15%)
- יתרון: שליטה מלאה ודמי ניהול נמוכים
- חיסרון: דורש איזון תקופתי
נקודת מבט מאקרו - למה זה כל כך פופולרי עכשיו?
המעבר של הציבור הישראלי לעבר קרנות איריות אינו רק עניין טכני.
מדובר בשיקוף של מגמה עולמית: חיפוש אחר השקעות יעילות, שקופות, רווחיות - וללא מניפולציות. יותר ויותר צעירים מבינים ש"תשואה של שוק" עדיפה על ניהול אקטיבי יקר ומסוכן.
קרנות איריות הן חלק מהמהפכה הזו - והן מתאימות במיוחד לדור של משקיעים חכמים.
סיכום
קרנות איריות מציעות לא מעט יתרונות: חיסכון במס, צבירת דיבידנדים, דמי ניהול תחרותיים והימנעות ממס ירושה.
אבל הן לא מתאימות לכולם - ודורשות הבנה בסיסית של מנגנוני מס, שוק ההון ופיזור השקעות. אם אתה משקיע לטווח ארוך, שואף ליעילות וניהול עצמאי של ההון שלך - ייתכן מאוד שקרנות איריות הן הפתרון הנכון עבורך.
📞 רוצה ללמוד איך להרכיב תיק השקעות נכון באמצעות קרנות איריות? מחפש להבין איך לשלב אותן עם תיק פסיבי בינלאומי?
אני מזמין אותך לפגישת ייעוץ מקצועית ואישית - בה נבנה יחד את התיק שלך, בצורה שתתאים למטרות ולשלב החיים שלך.
