בשנים האחרונות, עם עליית הריבית בישראל והחיפוש אחר אפיקי חניה סולידיים לכסף פנוי, הקרנות הכספיות הפכו לאחד מהפתרונות הפיננסיים המרכזיים עבור משקיעים - קטנים כגדולים.
בעידן שבו העו"ש כמעט ואינו מניב תשואה, ופיקדונות בנקאיים מלווים במורכבות ותנאים משתנים, הקרן הכספית הפכה לאלטרנטיבה נגישה, נזילה ויחסית משתלמת.
במאמר זה אסביר מהי קרן כספית, איך בוחרים קרן מתאימה, מהם הפרמטרים שצריך לבחון, ומה ההבדל בין הקרנות השונות הקיימות היום בשוק - כולל שיקולי מיסוי, נזילות ודמי ניהול.
קרן כספית היא סוג של קרן נאמנות שמטרתה להוות "חניית ביניים" לכסף - בדרך כלל לטווח קצר.
הקרן משקיעה בעיקר במק"מ של בנק ישראל, פיקדונות בנקאיים ואג"ח קצרות טווח בדירוג גבוה, וכל זאת תחת מגבלות רגולטוריות מחמירות:
מדובר באפיק שמתאים למי שמחזיק כסף פנוי - בין אם לצרכים עתידיים, לשמירה על נזילות או כקרן חירום - ורוצה לקבל עליו תשואה שתהיה קרובה לריבית בנק ישראל (כרגע 4.5%).
בחירה נכונה של קרן כספית תלויה במספר שיקולים מהותיים:
ככל שהדמי ניהול נמוכים יותר - כך התשואה נטו גבוהה יותר.
פער של 0.1% בדמי הניהול עשוי לעלות לכם מאות שקלים בשנה בסכומים משמעותיים.
קרנות שמחזיקות רק מק"מ ופיקדונות - נחשבות סולידיות יותר.
קרנות שמשלבות גם אג"ח קונצרני בדירוג גבוה - עשויות לייצר תשואה גבוהה יותר, אך במחיר של סיכון (מינורי אך קיים).
קרן מחלקת תחזיר את התשואה למשקיע כדיבידנד - לרוב חודשי.
קרן צוברת משקיעה את התשואה מחדש - ומייצרת אפקט של ריבית דריבית.
לרוב, משקיע סולידי יעדיף צוברת, אלא אם יש לו צורך חודשי קבוע בתזרים.
רוב הקרנות ניתנות לרכישה ללא עמלה דרך בתי השקעות ובנקים.
שימו לב לשיעור ההוספה (עמלה חד פעמית שנגבית בעת קנייה - אם קיימת) ולעמלות העברת כספים.
למרות שמדובר בתשואות יחסית דומות - יש משמעות לבחירה בקרן עם ניסיון, עקביות ודמי ניהול קבועים.
שימו לב: גופים מסוימים נוהגים להציע דמי ניהול נמוכים בשנה הראשונה - ואז להעלות אותם בשקט בתחילת שנה קלנדרית.
| קרן כספית | פיקדון בנקאי |
|---|---|
| נזילות גבוהה | נעילה לתקופה קבועה |
| תשואה משתנה לפי ריבית | תשואה ידועה מראש |
| מס ריאלי 25% | מס נומינלי 15% |
| ללא עמלות קנייה/מכירה | עשויות להיות עמלות |
בשורה התחתונה - קרן כספית עדיפה למי שמעדיף גמישות ונזילות, בעוד שפיקדון יתאים למי שמוכן להקפיא כסף כדי לקבל תשואה ידועה מראש - במיוחד אם מדובר בריבית גבוהה לפרק זמן קצר.
בהנחה שריבית בנק ישראל תישאר סביב 4.5% - הקרנות הכספיות צפויות להניב תשואה של כ-4.2%-4.4% לפני מס.
עם זאת, יש לקחת בחשבון כי הריבית עשויה לרדת בשנים הקרובות - מה שיפגע בתשואה של הקרנות.
למשקיעים סולידיים, קרן כספית עדיין מהווה חלופה אטרקטיבית לעו"ש - במיוחד בהשוואה לשנים שבהן הריבית הייתה אפסית.
קרן כספית היא אפיק השקעה מצוין למי שמחפש איזון בין תשואה שמרנית לבין נזילות גבוהה וביטחון.
היא אינה תחליף להשקעה ארוכת טווח בשוק ההון - אך בהחלט מהווה כלי עזר חשוב בניהול כספים נכון, אחראי וגמיש.
📞 רוצה לדעת איזו קרן כספית מתאימה לצרכים שלך? מחפש דרך לנהל נכון את קרן החירום או חלק מהחסכונות שלך?
אני מזמין אותך לפגישת ייעוץ אישית, בה נבנה יחד תכנית השקעה סולידית, אפקטיבית ומדויקת עבורך - כולל השוואה בין קרנות, בנקים, מסלולים והיבטי מס.
