ביום חמישי האחרון (10 ביולי), דלתא איירליינס הפתיעה את השוק עם דוחות רבעוניים חזקים מהצפוי והחזירה את התחזית השנתית שלה לשנת 2025 - צעד שמעיד על ביטחון עסקי מחודש. התגובה בשוק הייתה מהירה וחדה: מניית דלתא זינקה ב-12%, יונייטד ב-14% (גילוי נאות - מחזיק משער 46 דולר), אמריקן איירליינס בכמעט 13%, ותעודת הסל JETS (שעוקבת אחרי מניות תעופה) הוסיפה יותר מ-7%. זהו איתות ברור למשקיעים: סקטור התעופה מתאושש בקצב מפתיע - לפחות בחלקו.
דלתא פרסמה רווח למניה (EPS) של 2.10 דולר ברבעון השני - מעל ציפיות השוק (2.08 דולר), עם הכנסות של 16.65 מיליארד דולר (גם הן מעל התחזית של 16.41 מיליארד). אמנם מדובר בהכנסות כמעט שטוחות לעומת השנה שעברה, אך החברה מצליחה לבלוט בזכות שיפור בתמהיל המוצרים, צמצום עלויות ושיפור בשירותי הפרימיום. לרבעון השלישי, דלתא צופה הכנסות שינועו בין יציבות לצמיחה של 4%, ורווח למניה של 1.25-1.75 דולר. התחזית השנתית חזרה לראשונה מאז תחילת 2024 - עם טווח רווח של 5.25-6.25 דולר למניה, גבוה משמעותית מהקונצנזוס בשוק (5.31 דולר).
המהלך של דלתא אינו מקרי. החברה ביצעה מהלך אסטרטגי של שדרוג חוויית הנוסע ו"פרימיומיזציה" של הכרטיסים: שינוי במדרג מחלקות, עידוד רכישת כרטיסים עם ערך מוסף, ושדרוג חבילות עם תוספות כמו טרקלינים, מושבים משודרגים וגמישות ביטול. זה משתלם: הנוסעים בוחרים במודע את השירותים היקרים יותר, מה שמעלה את הרווחיות בלי להסתמך על גידול בכמות.
בזמן שדלתא נהנית מהצלחתה, ענף התעופה כולו מציג התאוששות - אך לא באופן אחיד. הטיסות במחלקת תיירים המקומית ממשיכות להיתקל בביקושים חלשים, ולכן חברות רבות (כולל דלתא) צופות ירידה של 1% בקיבולת מחלקות אלה עד ספטמבר. הצמיחה מגיעה ממקומות אחרים - טיסות בינלאומיות, עסקים, ומחלקות פרימיום. כאן נמצא גם הפוטנציאל הגבוה ביותר לרווח, ושם מתמקדות החברות הגדולות.
שוק התעופה נתפס שנים כענף תנודתי, אך הנתונים האחרונים מלמדים שהחברות החזקות - ובעיקר אלה שמצליחות לחדש את המודל העסקי - מצליחות לבלוט.
מה כדאי לדעת?
הדו"ח של דלתא הוא לא רק חדשות טובות למשקיעים שלה - אלא גם סימן לכך שמניות התעופה עשויות לשוב לתמונה כהזדמנות השקעה. לא כל החברות בענף ישרדו או יובילו, אבל מי שמצליחה להתאים עצמה לרוח הזמן - יכולה לייצר ערך אמיתי.
אם אתה שוקל חשיפה לסקטור, כדאי לבחון את התיק שלך ולבדוק האם יש מקום להוסיף רכיב תחבורתי או תעופתי - אבל באופן מחושב, מדוד ומתוך הבנה עמוקה של מחזוריות הענף.
רוצה להבין האם מניות תעופה יכולות להשתלב נכון בתיק ההשקעות שלך?
צור איתי קשר לפגישת ייעוץ מקצועית - נבחן יחד את הנתונים, ננתח סיכונים ונזהה את ההזדמנויות שמתאימות בדיוק לך.
