בעולם שבו שוק ההון הישראלי נמצא לעיתים בצלו של שוק ההון האמריקאי, מדד תל אביב 125 ממשיך להיות נקודת ייחוס מרכזית למשקיעים בישראל. הוא לא רק מדד מוביל - אלא מדד שמייצג את הכלכלה המקומית כפי שאף מדד אחר לא עושה.במאמר הזה נסקור לעומק מה זה מדד ת"א 125, ננתח את יתרונותיו וחסרונותיו, נראה מה היו הביצועים ההיסטוריים שלו, ונשאל - האם זה מדד שכדאי להשקיע בו כיום?
מהו מדד ת"א 125?
מדד ת"א 125 כולל את 125 המניות הגדולות ביותר בבורסה בתל אביב לפי שווי שוק, והוא למעשה שילוב של מדד ת"א 35 (המניות הגדולות ביותר) ומדד ת"א 90 (המניות הבינוניות). המשקלים במדד נקבעים על פי שווי השוק של החברות, כלומר - ככל שחברה גדולה יותר, כך משקלה במדד משמעותי יותר.נכון לתחילת 2025, המניות בעלות המשקל הגבוה ביותר במדד היו דיסקונט, פועלים, מזרחי טפחות, לאומי, טבע ואלביט מערכות - מה שמשקף חשיפה גבוהה לסקטור הבנקאות.
חשיפה מגוונת - אבל מקומית
מדד ת"א 125 מעניק חשיפה למגוון סקטורים בכלכלה הישראלית - מטכנולוגיה ובנקים ועד נדל"ן, אנרגיה, ביומד, ביטוח ותעשייה. נכון לתחילת השנה, 27% מהמדד היה מורכב מחברות טכנולוגיה ו-23% מחברות בנקאיות - נתון שמשפיע על רמות התנודתיות.היתרון המרכזי כאן הוא פיזור רחב - 125 מניות שונות מכל הסקטורים - שמפחית את הסיכון לעומת השקעה במניה אחת בלבד. אך עם זאת, מדובר בפיזור בתוך הכלכלה הישראלית בלבד - שהיא קטנה וממוקדת יחסית.
תשואות היסטוריות - מרשימות אך תנודתיות
בין השנים 1992-2024, התשואה השנתית הממוצעת של המדד עמדה על כ-9.83% לשנה. בשנת 2024 לבדה המדד זינק בכ-28.6%, והשיג ביצועים טובים יותר ממדד S&P 500 ונאסד"ק באותה שנה.בשנת 2025 המדד המשיך לטפס, ושבר שיאים חדשים, כולל שיא כל הזמנים שנקבע ביוני על רמה של 2,824 נקודות. מדובר בהתאוששות יוצאת דופן לאחר התחתית של אוקטובר 2023 - אז המדד ירד לרמה של 1,601 נקודות בעקבות פרוץ המלחמה.למשקיע עם אורך רוח, מי שהחזיק את המדד בתקופה זו - התשואה הייתה מעל 60% בשנה ו-3 חודשים.
איך משקיעים במדד ת"א 125?
הדרך הפשוטה ביותר היא באמצעות קרן סל מחקה (ETF) שמאפשרת חשיפה ישירה למדד.הקרנות המובילות הן של תכלית, קסם, אי.בי.אי, הראל, ו-MTF - עם דמי ניהול שנעים לרוב בין 0% ל-0.1%. קיימות גם קרנות כשרות. כל הקרנות הללו זמינות דרך חשבון מסחר עצמאי - בבנק או בבית השקעות כמו מיטב, אקסלנס, IBI ואחרים.פתיחת חשבון בבנק יקרה יותר - לכן כדאי לשקול ברוקר עצמאי.
יתרונות ההשקעה במדד ת"א 125
פיזור רחב: 125 מניות ממגזרים שונים.
היכרות עם הכלכלה הישראלית: כמשקיעים מקומיים - אנחנו צורכים את המוצרים והשירותים של אותן חברות.
קלות השקעה: קרן סל אחת מספיקה כדי לקבל חשיפה למדד שלם.
תשואות מרשימות בטווח הארוך: עם ממוצע תשואות דו-ספרתי בכמה מהשנים האחרונות.
חסרונות שחשוב לקחת בחשבון
חשיפת יתר לכלכלה הישראלית: מדובר בכלכלה קטנה - פחות מ-0.2% מהשוק העולמי.
אין שליטה על הרכב המדד: כלול גם מניות שאולי לא הייתם בוחרים בעצמכם.
פחות חדשנות טכנולוגית לעומת מדדי חו"ל: למרות אחוז גבוה של טכנולוגיה, המדד לא כולל את ענקיות הטכנולוגיה האמריקאיות שצמחו בעשור האחרון.
האם מדד ת"א 125 מתאים לך?
אם אתה משקיע מתחיל, או מחפש השקעה פשוטה עם פיזור רחב - זו דרך מצוינת להתחיל.אבל אם אתה שואף לפיזור עולמי, ולא רוצה להיות תלוי בביצועי הכלכלה הישראלית בלבד - עדיף לשלב מדדים כמו S&P 500, נאסד"ק או MSCI World לצד ההחזקה במדד ת"א 125.
האם ניתן לסחור במדד ת"א 125 בטווח קצר?
כן. ניתן לבצע מסחר יומי או סווינג על קרנות הסל העוקבות אחר המדד, אך מדובר בפעולה שמחייבת ניסיון, הבנה של טכני, ניהול סיכונים ועמלות. לרוב - זה פחות מתאים למשקיע המתחיל.
האם מדד ת"א 125 הוא השקעה טובה?
מדובר באחד המדדים היציבים והמובילים בישראל, עם יתרון ברור של היכרות מקומית ופיזור רחב. התשואות שלו בשנים האחרונות היו חיוביות מאוד, אך חשוב להבין שהוא מתאים יותר כחלק מתיק מגוון - ולא כהשקעה יחידה.למשקיע שרוצה להיחשף לשוק ההון הישראלי בצורה פשוטה ויעילה - זו בחירה חכמה. למשקיע שמחפש חשיפה עולמית ואופטימיזציה של תשואה מול סיכון - המדד יכול להוות מרכיב משלים בתיק, לא תחליף עולמי. רוצה לבנות תיק השקעות שמאזן נכון בין חשיפה לישראל לחשיפה עולמית? מחפש להבין אילו מדדים או קרנות מתאימים לך לפי מטרות החיים והכסף שלך?אני מזמין אותך לשיחת ייעוץ אישית - בה נבנה יחד תיק השקעות חכם, פסיבי ורווחי לטווח הארוך.
