שוק ההון המקומי מתכונן לעונת הדוחות של הבנקים הגדולים, עם ציפיות גבוהות במיוחד לאחר שנתיים חזקות של רווחי שיא. לצד זאת, גם מניות הביטוח נמצאות על הכוונת, כשמשקיעים מנסים להבין האם המומנטום במגזר הפיננסי עדיין כאן - או שהפסגה כבר מאחורינו.
בשנה האחרונה נהנו הבנקים מריבית גבוהה, שהגדילה את מרווחי הריבית והובילה לרווחי שיא. עם זאת, הריבית בארה"ב ובישראל צפויה לרדת במהלך השנה הקרובה, מה שעשוי לשחוק את הרווחיות בהמשך.
המשקיעים מצפים לראות בדוחות הקרובים האם הבנקים מצליחים לשמור על רמות הרווח גם בסביבת ריבית משתנה, ואיך הם מתמודדים עם האתגרים הכלכליים - ובראשם האטה בצמיחה, אי ודאות גיאופוליטית וירידה אפשרית בפעילות האשראי.
חברות הביטוח רשמו ביצועים מרשימים בשנה האחרונה, בין היתר בזכות עליות בשוק ההון שהגדילו את שווי תיקי ההשקעות שלהן. עם זאת, מדובר במגזר שתלוי מאוד בביצועי השווקים, ולכן כל תיקון משמעותי עלול לפגוע ברווחיות.
המשקיעים יעקבו בדוחות הקרובים אחרי תוצאות ההשקעות, מצב העתודות הביטוחיות והמשך פיתוח מנועי הצמיחה - כמו ביטוחי בריאות, חיים ופנסיה.
המגזר הפיננסי בישראל נמצא במצב טוב יחסית, אך רגיש מאוד לשינויים בכלכלה המקומית והעולמית. הורדת ריבית עשויה להיטיב עם הבורסה בטווח הקצר, אך לשחוק את רווחי הבנקים. בשוק הביטוח, תיקון חד בשווקים או ירידה בריבית עלולה לשנות את תמונת הרווחים במהירות.
הציפייה לדוחות הבנקים וחברות הביטוח מלווה בתחושת אופטימיות זהירה. המניות רשמו עליות נאות בשנה האחרונה, אך האתגרים בפתח. המשקיעים צריכים לבחון את הדוחות לא רק על פי התוצאות המיידיות, אלא גם דרך העדשה של מגמות הריבית, הצמיחה והסיכונים בשוק.
