המשקיעים המוסדיים בישראל - הגופים שמנהלים את כספי הפנסיה, הגמל, ההשתלמות והביטוח של כולנו - נמצאים בתקופה של שינוי. לא שינוי חד או דרמטי, אלא שינוי עמוק, איטי ומתוחכם, שמאותת על קריאת כיוון חדשה: חיפוש אחר אלטרנטיבות להשקעות המסורתיות. במילים פשוטות, מי שמנהל את הכסף הגדול בישראל מחפש אפיקים חדשים - ואנחנו כמשקיעים פרטיים חייבים לשים לב לכך.פחות תלות בבורסה המקומית
אחד השינויים הבולטים ביותר בתקופה האחרונה הוא המעבר מהשקעות "נוחות" בשוק הישראלי להשקעות גלובליות מגוונות. אם בעבר המוסדיים יכלו להסתפק בחשיפה משמעותית לאג"ח ממשלתיות, למניות מדד ת"א 35 ולהשקעות נדל"ן מקומי, כיום המצב שונה לגמרי. השילוב של סביבת ריבית משתנה, שוק נדל"ן מקומי רווי סיכונים ואי-ודאות פוליטית גורם לגופים רבים להפחית חשיפה לשוק המקומי ולחפש אפיקים אחרים.פריחה בהשקעות האלטרנטיביות
המונח "השקעות אלטרנטיביות" נשמע כמו סיסמה מרוחקת, אך בפועל מדובר בשינוי מהותי: השקעות בפרייבט אקוויטי, קרנות גידור, תשתיות, חוב פרטי ועוד. מוסדיים מובילים כמו כלל, הראל, מגדל ופסגות הגדילו משמעותית את חלקן של ההשקעות הלא-סחירות בתיקים שלהם. הסיבה פשוטה - חשיפה לנכסים שאינם תלויים בתנודתיות השוק, אך מסוגלים לייצר תשואה גבוהה יותר לאורך זמן.תזוזה גלובלית: השקעות בארה"ב ובאסיה
המוסדיים שמו דגש משמעותי לאחרונה על חשיפה מוגברת לשווקים גלובליים. החשש מאי-הוודאות הפוליטית בישראל - בין אם סביב מערכת המשפט ובין אם כתוצאה מהשפעות המלחמה - מביא את הגופים הגדולים למתן משקל עודף לארה"ב, שווקים מתעוררים ואפילו השקעות באסיה. המשקיע הפרטי יכול לשאול את עצמו: אם אנשי המקצוע מזיזים את הכסף לארצות הברית - אולי כדאי שגם אני אשקול את זה?פחות השקעות בנדל"ן המקומי
הנדל"ן למגורים בישראל, שבעבר נחשב למקלט השקעות מועדף, כבר לא נהנה מאותה אופטימיות. החששות סביב הרגולציה, מיסוי עתידי, ירידת ביקושים ואי-ודאות תכנונית גורמים לגופים מוסדיים להוריד הילוך. ישנם גופים שפועלים לממש חלק מנכסי הנדל"ן שבידיהם, אחרים פשוט לא מחדשים עסקאות. במקום זה - נכסים מניבים בארה"ב או באירופה, ולעיתים גם השקעות בפרויקטי תשתית גלובליים.מה המשמעות למשקיע הפרטי?
בעולם שבו שחקנים מוסדיים מזיזים את מיליארדי השקלים שלהם, המשקיע הפרטי חייב ללמוד מהם, אבל גם להפעיל שיקול דעת.הנה כמה תובנות רלוונטיות:- שוק ההון הישראלי מאתגר יותר מבעבר - ולכן חשיפה גלובלית חשובה מתמיד.
- השקעות אלטרנטיביות לא זמינות במלואן למשקיע הפרטי, אבל יש כיום פתרונות - כמו קרנות נאמנות בתחום או קרנות סל שמחקות השקעות בתשתיות וחוב פרטי.
- שוק הנדל"ן דורש זהירות - לא בהכרח להתרחק לגמרי, אבל כן לבדוק כל עסקה בזכוכית מגדלת.
- גיוון אמיתי חייב לכלול השקעות בשווקים ובסקטורים מגוונים - לא רק מניות טכנולוגיה אמריקאיות.
לסיכום
שינויים באסטרטגיית ההשקעה של הגופים המוסדיים הם לא תוצאה של גחמה או מצב זמני - הם עדות לתחושת אי-ודאות גוברת ולצורך אמיתי בהתאמות. גם אנחנו כמשקיעים פרטיים צריכים להבין את הסאבטקסט, ללמוד ממנו, ולבנות תיק השקעות שמותאם לעולם החדש.
אם אתה לא בטוח איך עושים את זה - בדיוק בשביל זה אני כאן.
רוצה לבנות תיק השקעות נכון שמתאים לעולם המשתנה?אני מלווה משקיעים באופן אישי ובונה איתם אסטרטגיה חכמה, מותאמת לשוק של היום.השאר פרטים באתר ואחזור אליך לשיחת היכרות. 
