בעוד השווקים הגלובליים שומרים על דריכות לנוכח מתיחות סחר בין מעצמות, נשיא ארה"ב דונלד טראמפ הצליח להכות גלים בזירה הבינלאומית עם הכרזה על עסקת סחר משמעותית עם יפן. מדובר בעסקה מקיפה הכוללת הפחתת מכסים, השקעות ענק ותגובת שוק חדה במיוחד.
במרכז ההסכם עומדת הפחתת המכסים האמריקאיים על רכבים מיפן מ-25% ל-15%, והקפאת תוכניות להחלת מכסים נוספים על סחורות יפניות אחרות. בתמורה לכך, יפן התחייבה לחבילת השקעות בארה"ב בהיקף של 550 מיליארד דולר, שמורכבת מהלוואות, ערבויות והשקעות ישירות מצד מוסדות פיננסיים יפניים הנתמכים ממשלתית.
שוק ההון לא איחר להגיב: מדד ניקיי היפני זינק ביותר מ-3% והגיע לשיא של שנה. מניות טויוטה זינקו בלמעלה מ-14%, והונדה קפצה בכמעט 12%. גם מניות יצרניות רכב בדרום קוריאה נהנו מההסכם, מתוך תקווה להסכם דומה בעתיד.
בעוד שהשוק חוגג, יצרניות הרכב האמריקאיות נשמעות פחות נלהבות. מועצת מדיניות הרכב האמריקאית, המייצגת את GM, פורד וסטלנטיס, הביעה דאגה מהפער במכסים - בעוד רכבים יפניים יזכו להקלות, רכבים שמיוצרים בקנדה ובמקסיקו עדיין יישאו מכס של 25%. מבחינתן, מדובר באפליה שפוגעת בתחרותיות המקומית.
מלבד ההקלה על ייצוא רכבים, ההסכם מסייע ליפן בהיבטי יציבות כלכלית. כלכלנים מעריכים שהפחתת המכסים תסייע למנוע מהמשק היפני להיכנס למיתון. במקביל, יפן הסכימה להגדיל את רכישת האורז האמריקאי, אך הדגישה כי לא מדובר בפגיעה בחקלאות המקומית.
טראמפ לא הסתפק בעסקת סחר. הוא רמז על הקמת מיזם משותף עם יפן לצורך פיתוח תשתית גז באלסקה - צעד שמתקבל כחיזוק לקשר האנרגטי בין שתי המדינות. כמו כן, ההסכם משרת את מטרתו הגדולה של טראמפ לקראת מועד היעד שהציב ב-1 באוגוסט: לייצב את כלכלת ארה"ב באמצעות הסכמי סחר דו-צדדיים עם מדינות מפתח.
מעבר ליפן, טראמפ כבר הניע מהלכים מול בריטניה, וייטנאם, אינדונזיה וסין - חלקם בגדר מסגרת בלבד בשלב זה. גם נציגי האיחוד האירופי צפויים להגיע לוושינגטון בימים הקרובים, וייתכן שנראה גל נוסף של עסקאות לפני מועד היעד.
המשמעות עבור המשקיעים ברורה: טראמפ מאותת על חזרה למדיניות אגרסיבית אך תכליתית בזירת הסחר - מגמה שיכולה לשנות את כללי המשחק עבור מדדים, סחורות ומניות ספציפיות, בעיקר אלו בתעשיית הרכב והטכנולוגיה.
רוצה להבין איך אירועים גיאופוליטיים משפיעים על שוק ההון, ולבנות אסטרטגיית השקעה שמתאימה לרוח התקופה?
אני מזמין אותך לשיחת היכרות בה נבנה יחד תכנית כלכלית מדויקת.
