בשנים האחרונות, שוק ההון בישראל חווה שינויים רבים המותירים חותם עמוק על מוצרי ההשקעה הזמינים לציבור הרחב. אחד החידושים הבולטים הוא הקרנות הכספיות המתחדשות - קטגוריה פורצת דרך שמציבה אלטרנטיבה איכותית וחכמה לפיקדונות הבנקאיים המסורתיים, המציעים תשואה נמוכה במיוחד לרוב הלקוחות. במאמר זה נסקור את עקרונות הפעולה, היתרונות המרכזיים, והמשמעויות עבור המשקיעים.
מדובר בקרן נאמנות כספית ייחודית שמציעה למשקיעים רמת ודאות גבוהה: הקרן מפרסמת את התשואה שהיא צפויה להניב לתקופה קבועה מראש - למשל, חודש אחד או תקופות קצרות וארוכות אחרות. למרות שמדובר בתשואה צפויה (ולא התחייבות מוחלטת), המשקיע יודע בדיוק מה הסיכוי שלו לקבל בסוף התקופה, בניגוד לחוסר הוודאות הקיים לעיתים בפיקדונות בנקאיים רגילים. בקרן המתחדשת יש מועד קבוע להפקדת הכסף וגם מועד להוצאתו, כך שהמשקיע יכול לבחור להאריך את השקעתו ולהישאר בקרן תקופה נוספת, בהתאם להצגת התשואה עבור התקופה הבאה.
בקרן הכספית המתחדשת באים לידי ביטוי שני יתרונות ברורים:
תשואה גבוהה משמעותית: ניהול הקרנות על ידי מוסדות מקצועיים שהכוח שלהם מול הבנקים רב, מאפשר להם לקבל ריבית גבוהה בהרבה מזו שמוצעת לפיקדון בודד. לדוגמה, לפי נתוני בנק ישראל (2025), הריבית השקלית הקבועה הממוצעת בפיקדון חודשי עומדת על 2.59% בלבד, בעוד הריבית שמציעה קרן מתחדשת יכולה להגיע לכ-4% ואף יותר כאשר היא מרכזת סכומי כסף גדולים ומנהלת מו"מ עם מספר בנקים במקביל.
הטבת מס ודחיית תשלום: כל עוד המשקיע מחדש את השקעתו בקרן מדי תקופה ואינו פודה את הכספים, הוא דוחה את תשלום המס על הרווח. כשכן פודה - משלם מס בגובה 25% על הרווח האמיתי שמתקבל, כלומר לאחר ניכוי האינפלציה. מנגד, בפיקדון בנקאי המס מוטל אוטומטית מדי חודש, ללא הגנה מאינפלציה, וכתוצאה מכך הרווח הריאלי עשוי להיפגע - לעיתים אף להיגרע לחלוטין בתנאים של אינפלציה גבוהה.
לעומת קרן כספית רגילה שמאפשרת נזילות יומית, המתחדשת היא פשרה בין נזילות להשגת תשואה ודאית ומספקת. רמת הביטחון נותרת גבוהה ביותר בזכות המח"מ הקצר של נכסי הקרן, והמשקיע יודע מראש מה הוא צפוי לקבל בסיום תקופת ההשקעה. יש לציין כי הקרן מיועדת בראש ובראשונה לקהל שאינו זקוק לנגישות מידית לכסף - אולי לעוסקים בתכנון פיננסי לטווח קצר-בינוני.
נניח ששיעור התשואה השנתית בקרן מתחדשת עומד על 4% והריבית השנתית בפיקדון בנקאי ממוצע נעה סביב 2.59%-3.3%. אם האינפלציה השנתית בארץ היא 2.5%, הרי שבפיקדון, אחרי תשלום מס של 15%, תישאר ריבית נטו של כ-3.4%. בקרן מתחדשת יוכל המשקיע, בזכות דחיית המס ומיסוי לפי רווח ריאלי, להרוויח נטו כ-3.625%. מדובר בפרש של סביב 1,250 שקל בשנה על סכום השקעה של 500,000 שקל.
הקרנות הכספיות המתחדשות רלוונטיות במיוחד למי שמחפש תשואה גבוהה, רמת סיכון מינימלית, ויכולת תכנון לשנה-שנתיים הקרובות. הן מתאימות לאנשים פרטיים שמעוניינים בהגנה חלקית מפני אינפלציה ודחיית מס, ולעסקים שמשקיעים סכומים גדולים ומעוניינים בתנאים מועדפים של ניהול כספים.
הקרנות הכספיות המתחדשות הן מהפכה צרכנית המעניקה לציבור משקיעים שקיפות, ודאות ותשואה עודפת - לצד הטבות מס משמעותיות. החדירה המהירה של המוצר החדש מסמלת מגמה ברורה: הציבור הישראלי מחפש אלטרנטיבה לפיקדונות בנקאיים ומוכן לנסות פתרונות נבונים, בטוחים יותר - עם אופק רווחי אטרקטיבי.
להיות משקיע חכם פירושו להתעדכן כל הזמן בהתפתחויות האחרונות ובמגמות החדשות בשוק ההון. אם מצאת ערך במאמר הזה - אני מזמין אותך להמשיך ולעקוב אחרי התכנים המקצועיים באתר שלי, שם תמצא סקירות, מדריכים, טיפים ועדכונים שיסייעו לך לקבל החלטות פיננסיות טובות יותר.
בנוסף, אשמח לראות אותך גם בעמוד האינסטגרם שלי, בו אני מפרסם תובנות יומיות, חדשות חמות, גרפים ותשובות לשאלות הגולשים. כי ידע פיננסי זה כוח!
בהצלחה בהשקעות - נתראה בתכנים הבאים!
