הבורסה בתל אביב שוברת שיאים בקצב חסר תקדים, דווקא בתקופה של מתיחות ביטחונית מול איראן. מדדים מרכזיים כמו ת"א 125 ות"א 90 זינקו בעשרות אחוזים, מניות בנקים, ביטוח ותשתיות מובילות את העליות - בזמן שמניות טכנולוגיה נותרות מאחור.
האם אנחנו בתחילתו של "עידן כלכלי חדש", כפי שטוענים חלק מהאנליסטים, או שמא מדובר באופוריה קצרה, המונעת מאשליה ולא מנתונים ריאליים?
במאמר זה ננסה להבין את תמונת השוק, לבחון את הכוחות הפועלים בו, ולנתח אילו סקטורים מצדיקים חשיפה - ואילו דורשים זהירות.
התגובה החריגה של שוק ההון בישראל לאירועים הביטחוניים האחרונים - בה השוק מגיב בעליות דווקא בזמן הסלמה - הביאה לא מעט מנהלי השקעות להרים גבה.
בעוד בעבר שוק ההון הישראלי היה מגיב בירידות חדות לכל אירוע ביטחוני, הפעם - העליות התגברו דווקא עם החרפת המצב.
ייתכן שמדובר בתרחיש נדיר שבו המשקיעים מעריכים כי העימות הנוכחי יסיים עידן של חוסר ודאות, ויעניק לישראל יתרון גיאו-אסטרטגי וכלכלי לטווח ארוך. ייתכן שמדובר בפער תזמון בין השוק למציאות בשטח - ואולי באופטימיות יתר שמחייבת זהירות.
התחלופה הסקטוריאלית מדגישה את הצורך בפיזור השקעות - שכן הסקטורים שהובילו את המדדים לפני שנה, אינם אלה שמובילים כיום.
דעות האנליסטים חלוקות:
העליות האחרונות מרשימות - אך אינן מבטיחות. משקיע חכם לא רודף אחרי תשואות - אלא בונה תיק מאוזן המותאם ליעדים ולרמות סיכון אישיות.
דווקא עכשיו, כאשר בנקים וביטוח זינקו - עשוי להיות הגיוני להפחית מעט חשיפה שם ולהגדיל השקעה בסקטורים שטרם מימשו את פוטנציאל ההתאוששות.
עליות/ירידות יומיות בשוק תנודתי אינן בהכרח איתותי כניסה/יציאה - אלא לפעמים הזדמנויות. יש לפעול בזהירות, אך גם באומץ, בהתאם לאסטרטגיה ברורה.
שוק ההון הישראלי רושם שיאים דווקא בעת מלחמה - תופעה שלא נראתה בעבר באותה עוצמה.
עם זאת, השוק מתנהל כיום בין תקווה לעידן כלכלי חדש לבין אזהרות מפני אופטימיות מנותקת מהמציאות.
משקיע נבון אינו נבהל אך גם לא נשבה בהתלהבות הכללית. הדרך הנכונה לפעול עכשיו היא באחריות - תוך שמירה על פיזור, איזון סיכונים ובחינה זהירה של תמחור סקטוריאלי.
📞 רוצה לנתח יחד איתי את תיק ההשקעות שלך בהתאם למצב השוק? שוקל להגדיל חשיפה לבורסה ולא יודע מאיפה להתחיל?
אני מזמין אותך לפגישת ייעוץ מקצועית - בה נבנה תיק השקעות מותאם אישית למצב הכלכלי, ליעדים שלך ולסיכון שאתה מוכן לקחת.
