איך למשוך כסף מתיק ההשקעות ולחיות מזה כל החיים - בלי לסכן את ההון

רובנו נוטים לחשוב על תיק השקעות ככלי לצבירת הון.

אבל מה קורה כשהשלב הזה נגמר - ומתחיל השלב שבו אנחנו לא רק חוסכים, אלא מתחילים למשוך מהתיק למחיה שוטפת? בין אם מדובר בפרישה מוקדמת (FIRE), פרישה רגילה, או תכנון עתידי - אחת השאלות הכי חשובות היא:

איך מושכים מהתיק מבלי לסכן את הביטחון הפיננסי, ואיך יודעים מה הסכום שאפשר למשוך מבלי שהכסף ייגמר? במאמר הזה נסקור את העקרונות לבניית "קצבה עצמאית" מתיק ההשקעות, נבין את מושג שיעור המשיכה הבטוח, נבחן את הסיכונים והתחזיות - ונציע שיטה מעשית לחיים מתיק השקעות באופן נכון ואחראי.

האם אפשר לחיות רק מתיק השקעות - בלי קצבה?

בהחלט כן.

תזרים הכנסה בפרישה יכול להגיע מ-3 מקורות עיקריים:

1. קצבת פנסיה (בדרך כלל לאחר גיל 60)
2. הכנסות פאסיביות כמו שכירות, ריביות או דיבידנדים
3. משיכות מתיק השקעות הוני - מכירת ני"ע לפי הצורך

במאמר הזה נתמקד באפשרות השלישית - שהיא הנפוצה והגמישה ביותר עבור פורשים צעירים או משקיעים עצמאיים.

מהו שיעור המשיכה הבטוח - ואיך הוא נקבע?

שיעור המשיכה הוא היחס בין סכום המשיכה השנתי לבין שווי תיק ההשקעות בעת תחילת המשיכות.

לדוגמה: תיק השקעות של 3 מיליון ש"ח, שמתוכו מושכים 120,000 ש"ח בשנה – משקף שיעור משיכה של 4%.

הרעיון פשוט: אם מושכים שיעור גבוה מדי - התיק לא ישרוד לאורך זמן. אם מושכים שיעור נמוך - ייתכן שנחיה בצמצום מיותר.

כלל 4% - אמת או מיתוס?

המחקר הקלאסי ביותר בתחום - מחקר טריניטי - בחן תיקים לאורך עשורים, ומצא כי:

• תיק הכולל 50% מניות ו-50% אג"ח
• עם שיעור משיכה של 4% צמוד למדד
• שורד 30 שנה ב-95% מהמקרים

במילים אחרות: אם הגעת להון שבו 4% מתוכו שווים להוצאות המחייה השנתיות שלך - אתה יכול לפרוש.

מה קורה בפרישה מוקדמת?

מי שמבקש לפרוש בגיל צעיר (למשל בגיל 40-50), צריך להבטיח שהכסף יספיק ל-40-50 שנה קדימה.

במקרה כזה, שיעור משיכה של 4% עלול להיות מסוכן.

שיעור משיכה שמרני של 3% נחשב בטוח ל-50+ שנים, ואף מאפשר שמירה או הגדלה של הקרן לאורך זמן.

הסיכון האמיתי: לא התשואה - אלא מועד הפרישה

אחת הסכנות המרכזיות היא לא השוק עצמו - אלא מתי אתה מתחיל למשוך את הכסף.

דוגמה: שלושה משקיעים עם תיק זהה פרשו בשנים 1973, 1974 ו־1975.

אותה תשואה ממוצעת, אותה רמת משיכה - אבל התוצאה שונה לחלוטין:

• אחד הכפיל את ההון
• השני איבד חצי
• והשלישי סיים את ההון תוך 19 שנה

הסיבה: הפרישה התרחשה בדיוק בתחילת שוק דובי (bear market), שבו המשיכות משכו את התיק מטה - מבלי לאפשר לו להתאושש.

איך מתמודדים עם תנודתיות וסיכון?

1. שיעור משיכה שמרני - עדיף למשוך 3%-3.5% בשנה ולא 5%
2. תיק השקעות עם מנוע צמיחה - תיק שמכיל רק אג"ח הוא לא בטוח אלא פשוט שוחק
   (למעשה, תיקים עם פחות מ־50% מניות - הראו אחוז כישלון גבוה יותר!)
3. התאמת הסיכון לא לפי גיל - אלא לפי תזמון פרישה ואופי אישי

תובנות מתכנון פיננסי התנהגותי

• תפיסת ערך משתנה עם הזמן - ככל שרמת ההוצאה עולה, התועלת הנפשית מכל שקל נוסף פוחתת. לכן, תכנון תקציבי חכם שומר על איזון בין איכות חיים להיגיון כלכלי.
• פשטות מגדילה מחויבות - דווקא תיק השקעות פשוט, שקוף וקל לניהול לאורך זמן – מביא לתוצאות טובות יותר מהתעסקות יתר במודלים מורכבים שמובילים לשחיקה או טעויות.
• גמישות כלכלית היא אסטרטגיה - היכולת להתאים את רמת ההוצאות והמשיכות לפי תנאי השוק או שלב החיים היא מנגנון קריטי לשמירה על הון לאורך זמן – לא רק מותרות, אלא כלי ניהולי לכל דבר.

סיכום

להפסיק לעבוד לא אומר להפסיק לחשוב.

משיכה נכונה מתיק השקעות דורשת לא רק משמעת פיננסית - אלא גם הבנה עמוקה של סיכונים, תזמון ומבנה תיק. שיעור המשיכה, תמהיל הנכסים, משמעת ההוצאה והיכולת להיות גמיש - הם שיקבעו האם הכסף ישרוד את החיים, או ייגמר לפניהם.

📞 רוצה לתכנן יחד את תיק ההשקעות שלך לפרישה או לפרישה מוקדמת?

אני מזמין אותך לפגישת ייעוץ מקצועית - בה נבחן את ההון, נחשב שיעור משיכה נכון, נבנה תיק מותאם לרמת הסיכון שלך - ונכניס אותך לשקט נפשי אמיתי.